एसएमई को असुरक्षित ऋण देना अभी तक पूरा चक्र नहीं देख पाया है

फ़ाइव स्टार उन ग्राहकों के बाद जाता है जो आमतौर पर एकल-दुकान के मालिक होते हैं जैसे कि किरान या नाई या स्व-नियोजित, जैसे प्लंबर और इलेक्ट्रीशियन। रंगराजन कहते हैं, भले ही 3-4 लाख रुपये के टिकट का आकार छोटा लगता है, लेकिन उनके ग्राहक की जरूरत के हिसाब से ऋण का आकार छोटा है। वे 5 से 7 साल की अवधि में ऋण की वसूली करते हैं। इन्वेस्ट के जैन कहते हैं, लंबे समय तक कार्यकाल आमतौर पर कंपनियों को बड़ी बैलेंस शीट बनाने में मदद करता है, जिससे परिचालन और अधिक कुशल होता है।

हालाँकि, इस सेगमेंट की सर्विस करना मुश्किल है। जैन कहते हैं, “छोटे टिकट के आकार, लंबे कार्यकाल और संपार्श्विक के संयोजन एक मुश्किल है।” उनका कहना है कि इस स्थान पर एनबीएफसी को उधारकर्ताओं का कठोरता से आकलन करने की आवश्यकता होगी, अस्वीकृति दर 60-70% तक उच्च होगी। इसके अलावा, वे कहते हैं, यह ऑपरेशनल रूप से सघन है क्योंकि उछाल दर (जो लोग पुनर्भुगतान छोड़ते हैं) उच्च 20-30% है। वहाँ भी लंबी अवधि के ऋणों के अधिक जोखिम भरा होने की बात है, क्योंकि व्यवसायों को अधिक समय तक अधिक उतार-चढ़ाव का अनुभव होने की संभावना है।

फिर भी यह पांच सितारा के बाद क्या है।

संपार्श्विक सुरक्षा जाल

उद्योग के अंदरूनी सूत्रों के अनुमान के मुताबिक, पिछले सात वर्षों में फिनटेक ऋणदाताओं ने 10,000 करोड़ रुपये के करीब वितरण किया है। लेकिन असुरक्षित ऋण देने के चलन के बारे में लक्ष्मीपति डी, फाइव स्टार के अध्यक्ष और एमडी से पूछें, और उन्होंने इसे शूट किया। असुरक्षित उधार 45 साल की उम्र के लिए अनाथ है, और वह सिर्फ यह कहकर फोन करना बंद कर देता है कि वह वास्तव में क्या चाहता है – आलसी। कूटनीति का चयन करते हुए, वह कहते हैं कि यह “कम काम करना है।”

हालांकि, जबकि यह कम बोझ है, यह एक बड़ा जोखिम है। चीन एक सतर्क कहानी है कि क्या होता है जब उधारकर्ताओं के पास आसान पैसे तक पहुंच होती है। चीनी परिवारों को अब $ 7 ट्रिलियन ऋण का सामना करना पड़ता है, जिनमें से 22% छोटे व्यवसायों को दिए गए ऋण थे। जबकि भारत कोई चीन नहीं है, चीन – अपने चरम तरीके से – यह दिखाया गया है कि धन और एल्गोरिदम की आसान तैनाती, जो पुनर्भुगतान का आकलन करती है, एक उधार व्यवसाय नहीं बनाती है।

फाइव स्टार को भी यह पता है। यही कारण है कि यह संपार्श्विक पर जोर देता है। इस संपार्श्विक का उपयोग मनोवैज्ञानिक उत्तोलन के रूप में अधिक किया जाता है, हालांकि अगर रंगराजन को माना जाए। “इन सभी वर्षों में हमने एक भी संपत्ति नहीं ली है,” वे कहते हैं। लेकिन वे ऐसा कर सकते हैं। एक बार जब कोई संपत्ति गिरवी रख दी जाती है, तो उधारकर्ताओं के पास अपनी संपत्ति के दस्तावेजों को वापस करने के लिए भुगतान करने के अलावा कोई विकल्प नहीं होता है।

संपार्श्विक का महत्व कुछ ऐसा है जिसे फाइव स्टार ने अपने अस्तित्व के पहले 20 वर्षों के दौरान सीखा। “समय अच्छा होने पर सुरक्षित और असुरक्षित उधार के बीच चुकौती दरों में कोई अंतर नहीं है। लेकिन रंगराजन ने कहा कि बुरे समय में बहुत अंतर है।

इसके अलावा, जब एक उधारकर्ता एक असुरक्षित ऋण पर चूक करता है, तो व्यवहार चिपक जाता है और डिफॉल्टर को पटरी पर लाना मुश्किल होता है, रंगराजन कहते हैं। यही कारण है कि आज भी फाइव स्टार पर, जब एक उधारकर्ता ने अपने पैसे पूरी तरह से चुका दिए हैं और कंपनी के पास उसका पुनर्भुगतान इतिहास है, तब भी यह बाद के ऋण के लिए संपार्श्विक की मांग करता है।

इस सेफ्टी नेट का अर्थ है कि फाइव स्टार 25% तक की ब्याज दरों पर उधार देने में सहज है, जो कि लेंडिंगकार्ट और कैपिटल फ्लोट चार्ज जैसे फिनटेक से दूर नहीं है। रंगराजन का कहना है कि जिस तरह के जोखिम वाले फिनटेक लेते हैं, उसके लिए उन्हें अधिक ब्याज दर वसूलनी चाहिए। हालांकि, अतिरिक्त जोखिम के बावजूद, फिनटेक ब्याज दरों को रोक कर रखते हैं, इसलिए वे अन्य एनबीएफसी की तुलना में बहुत महंगा नहीं हो जाते हैं। इसके अलावा, भारतीय रिज़र्व बैंक – भारत का बैंकिंग नियामक – चीन में, जहाँ कोई निर्धारित टोपी नहीं है, उच्च ब्याज दर वाले व्यवसायों को पसंद नहीं करता है।

जबकि संपार्श्विक-आधारित दृष्टिकोण वसूली के जोखिम को अपनी सबसे कम डिग्री तक ले जाता है, इसे निष्पादित करना हर्नियल्स से कम नहीं है।

बेहतर कर्जदार

फाइव स्टार को हालांकि इस स्पेस में दशकों का अनुभव है। यहां तक ​​कि जब यह पहली बार शुरू हुआ, तो मूल रूप से दोपहिया और तिपहिया वाहनों की खरीद के लिए, वे ज्यादातर उधारकर्ताओं को उधार देते थे जो स्व-नियोजित थे और छोटे व्यवसाय चलाते थे। बीच के वर्षों में व्यवसाय बदलने के बावजूद, फाइव स्टार के ग्राहक की प्रोफ़ाइल स्थिर बनी हुई है, जिसका अर्थ है कि वे अपने ग्राहक को अच्छी तरह से जानते हैं।

यह वह ज्ञान है जिसने उन्हें अपने व्यवसाय को पहले स्थान पर संपार्श्विक पर टिका दिया। फाइव स्टार उन लोगों को उधार देना पसंद करता है जो अपनी स्व-अधिकृत संपत्ति को गिरवी रख सकते हैं क्योंकि संपत्ति उस सेगमेंट की प्राथमिक आवश्यकता है जो वे सेवा करते हैं। रंगराजन कहते हैं, “एक व्यवसाय में तीन से चार साल में, वे [पाँच सितारा ग्राहक आधार] संपत्ति खरीदने की आकांक्षा रखते हैं क्योंकि यह उनका निवेश का स्रोत है।” इसलिए, 50 मिलियन व्यवसायों में कम से कम एक तिहाई संपार्श्विक होगा, उनका अनुमान है।